乐信公布IPO发行价区间 拟融资1.2亿美元

智能金融企业乐信向SEC递交更新招股书，公布IPO定价区间，每ADS价格为9至11美元，在承销商行使其超额配售权(绿鞋)前，募资规模为1.08亿-1.32亿美元；如果承销商行使超额配售权，募资规模为1.24-1.52亿美元；融资规模缩减，直接原因是乐信大幅降低了发行比例。

招股书显示，2016年乐信总营收为43亿，其中分期电商营收为27亿，占比超过60%。分期乐商城在2017年前三季度的整体实际年化利率为25.3% (包括资金方利息、平台服务费等所有费用)，显著低于互联网金融行业平均水平，平台所有产品及服务的分期年化利率均在36%以下，早于监管政策之前已经合规，不受此次新政影响。

截至2017年三季度，乐信集团拥有超过2000万用户，其中，授信用户超过650万，活跃用户平均在贷余额约为6000元，平均分期期限在9个月以上。分期电商丰富多样的货品选择，形成了天然的流量入口和吸引力，招股书显示，乐信单个用户的获客成本控制在百元左右，低于互金行业的平均水平；截至2017年三季度，近一半的乐信授信用户，在分期乐商城里分期购物。

11月14日，乐信首次向SEC递交招股书，冲击中国分期电商第一股。招股书显示，乐信计划在纳斯达克上市，股票代码为“LX”，承销商为高盛、美银美林、德银以及华兴资本。

招股书显示，上市之后，乐信会加大在金融科技方面的投入，用金融科技提升互联网消费金融的效能，坚持审慎经营原则，倡导绿色消费金融理念，执行业内最高标准的消费者保护条款，推动消费升级，服务实体经济，为解决人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之间的矛盾贡献力量。

在当前中国Fintech概念股市值腰斩，市场环境极为不利的情况下，逆市而上，凸显了乐信对业务合规的信心。

监管政策的接连出台，在于一些”四无“现金贷平台的违规行为，引起的舆论讨伐波及到了整个行业。12月1日，互联网金融风险专项整治、P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室正式发布《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》，中国互金行业监管明朗化。随着政策趋严，不良企业的不良行为受到约束，直至退出，行业将迎来更清澈的发展环境，长远来看对行业规范健康发展是利好，对乐信这样合规的龙头企业是利好。