腾讯需要讲好的To B新故事

蒋鸿铭，腾讯公司法务综合部智慧司法项目经理，截至9月27日，他已有5个月没有见到他的上司了。这5个月、180多天的时间里，蒋鸿铭一直驻扎在宁波，与宁波市中级人民法院磨合一个名为“移动微法院”的微信小程序。

“移动微法院”是腾讯众多To B、To G（government）业务中的一个。从计划启动到落地总共花了一年左右的时间。智慧法院速度惊人背后,是中国互联网ToB市场的发展。伴随着云计算、大数据以及人工智能技术的普及，以往慢热的ToB，成为了巨头们争抢的互联网下半场新“蓝海”，阿里巴巴、腾讯、百度为首的互联网巨头以及华为等大科技公司，都盯上了这个未来的“金矿”。

腾讯ToB计划的决心，体现在9月30日，国庆节前最后一天，腾讯宣布架构大调整，动刀最大的则是，将分散在各个事业群的To B业务纳入新成立的云与智慧产业事业群（CSIG），还成立一个技术委员会并新升级广告营销服务线。架构调整的背后，是腾讯对ToB业务的重视。

腾讯启动这次业务架构大调整的另一面是，资本市场的不理想表现。10月11日，腾讯股价以267港元收盘，距离今年2月历史最高475.72港元，跌去四成多。

而微软股价的逆袭故事，对腾讯加码ToB业务来说是一个正向激励。微软市值从4年多前最低不到3000亿美元，到今年五月底突破8000亿美元市值，一度超过谷歌，成为仅次于苹果和亚马逊的全球市值第三高的公司。靠的主要是，做了架构调整并在云服务上发力，凭借Azure确立云服务行业第二的地位并带来资本市场的青睐。

目前移动互联网的C端红利将尽，尤其在腾讯游戏受挫、股价不断下跌的当下，腾讯更需要讲好ToB新故事，提振资本市场信心。关键问题是，被业界普遍视为没有ToB基因的腾讯，能否像微软一样靠B端发力出现神奇逆袭？

“公司大到一定程度，2B和2C都不可缺少，”亿欧公司副总裁由天宇告诉经济观察报记者，之前在To B业务进展较慢的腾讯，“忽略了更大格局和更长周期，未对冲击万亿美元市值做好准备。”

2017年12月，马化腾在腾讯员工大会上强调，“现在的腾讯需要更多To B的能力，要在组织架构上进行从内到外系统性的梳理。”“很多人认为，腾讯的基因是To C，”资深市场人士薛正晔说，毕竟，腾讯20年的历程中，“没诞生一个成熟的To B明星产品”。

腾讯曾尝试电商业务，但并未成功。即使在自己擅长的社交领域，阿里巴巴的企业服务产品钉钉有700万家企业组织使用，用户过亿。腾讯的企业微信注册企业数150万家，用户3000万，依旧有不小差距。

作为To B业务基石的腾讯云也是如此。一位关注互联网企业To B业务的媒体人向经济观察报记者坦言，他曾参加过多场阿里云、腾讯云、金山云、华为云等活动，其中腾讯云印象深刻。这位媒体人感触是，“年初讲的和年尾讲的内容差不多，没有新案例出来。”他认为，与阿里云的强势地位相比，腾讯云之前被归到社交网络事业群（SNG），作为SNG业务的一部分，感觉难以发力。

此次腾讯架构调整，将腾讯云业务从原来的SNG独立出来，成为新的云与智慧产业事业群（CSIG），地位明显提升。

腾讯云是腾讯所有科技对外开放的云的形态，可以理解为腾讯To B业务的基本支撑点。目前其为游戏、视频、金融、零售、电商、交通等行业中的192个业务场景提供全栈解决方案。腾讯AI Lab、优图实验室、微信AI团队等内部AI团队，背后也是腾讯云。“可以理解为，腾讯云是腾讯To B业务的水和电，是基础设施，没有腾讯云，其余一切就无法成立，”一位腾讯员工告诉记者。

互联网企业云服务的格局里，腾讯云目前并不占据优势。根据IDC发布的中国公有云服务市场半年度跟踪报告显示，2017年阿里云排名第一，全年市场份额达到45.5%；腾讯云第二，市场份额10.3%。

收入上，IDC数据显示，2017年中国公有云服务整体市场规模首次超过40亿美元（约275亿元人民币）。根据阿里财报公布的数据，今年一季度云计算业务收入达46.98亿元，同比增长93%，是阿里增长最快的业务。

腾讯历年财报中，并未公布腾讯云的具体收入。但由天宇告诉记者，根据他从腾讯内部了解到的信息，今年腾讯云的业绩并不算好。

由天宇认为，阿里云与腾讯云技术上并没有大的差距，二者主要差别在于选择路径不同。阿里巴巴为中小商户服务，阿里云的策略很长时间都是要把中小企业的量铺起来，但是这一块不挣钱，没有利润。腾讯云的服务对象则多为大型企业以及政府部门。

不久前，广东省政府采购网发出的一份公告显示，总金额达7028万元的广东省公安厅新一代移动警务平台（一期），由腾讯云计算（北京）有限责任公司和数字广东网络建设有限公司中标。今年5月中旬，腾讯云中标北京大数据行动计划整体设计咨询服务项目。

蒋鸿铭所在的智慧法院项目，也是腾讯云的业务。记者了解到，“移动微法院”上涉及的材料和证据，除签名这一项通过区块链技术存储外，其余都放在腾讯云。若是能通过最高院将这个项目普及到全国法院，会是一笔支付给腾讯云的直接收入。但截至目前，腾讯还未从该项目上获得收益。

新增长故事

10月11日，腾讯股价跌至每股267港元，比今年年初最高点475港元跌了208港元，市值蒸发超1.7万亿港元（约合人民币1.5万亿元）。当天，腾讯开启连续第23个交易日的回购股票行动。股价跌穿300港元后，按市值计算，腾讯也不再是全球前十大公司之一。

西南证券首席分析师张刚曾告诉记者，腾讯回购股票，主要还是为了维护股价。

但从股价表现来看，腾讯的动作并没有明显效果。“资本市场，特别是香港资本市场，要见到兔子才撒鹰，”薛正晔对记者分析，尽管腾讯调整了架构，但对于资本市场而言还不够。这次腾讯主要调整重点在To B，但“腾讯太大了，To B业务即使在现有基础上增加10倍，对营收的帮助也不大，何况还没见着10倍的增幅。”

不过，To B已成为腾讯业绩增长最快的业务。根据腾讯2018二季度财报，腾讯其他业务在二季度同比增长81%，与6%增幅的游戏业务以及39%增幅的广告业务相比，其他业务增幅预示着未来的机会。其他业务主要指云服务与支付等To B业务。这一块收入为174.96亿元，占二季度腾讯总收入的23%，并不是腾讯主要营收来源。

马化腾在公开信中表示，此次调整架构，是腾讯迈向下一个20年的新起点。在他看来，互联网下半场属于产业互联网。

薛正晔和北京师范大学经济与工商管理学院教授戚聿东，均认同马化腾的说法。戚聿东告诉记者，在信息化与工业化融合的时代背景下，产业互联网机遇多多，市场容量巨大，潜力无限。

这个潜力无限的市场，是ToB的新市场。以往腾讯财报中，ToB业务被归到其他业务，财报分析会上，ToB业务被高管认为是还需加大投入的初期阶段。在腾讯主营游戏、社交业务如日中天的时候，可以有大把时间等待孵化To B。但在主营业务受挫时，代表未来趋势的To B，是一个此时此刻需要讲的故事。

从国际市场看，ToB也正成为一种趋势。以云服务为例，亚马逊的AWS在今年二季度的营收占集团总营收的11.5%，微软的智能云服务收入在今年二季度占总收入的32%。并且，微软曾凭借云业务Azure的增长，在今年5月底市值一度超过谷歌。

观察腾讯多年，由天宇没有预料到，腾讯的不利要素能致使股价到达现在这种程度，“这是出乎我意料的，”他分析说，腾讯向来是靠游戏变现，靠微信拉估值，业界对于微信可以产生的商业机会以及商业生态，一直抱有很高的预期。但今年以来游戏领域的“黑天鹅”，给予了腾讯比较直接的打击。

腾讯之前在产业互联网的布局不算给力。回顾腾讯之前脱离危机的经历，腾讯主要是在自己擅长的产品领域出奇制胜。2003年，“QQ秀”业务意外大幅盈利，让腾讯从内忧外患的竞品中脱颖而出。2010年，腾讯在3Q大战受到质疑后，微信撑起了腾讯新的半壁江山。移动游戏盛行后，《地下城与勇士》《王者荣耀》等知名产品为腾讯贡献源源不断的巨额利润。即使在移动支付上的翻身，腾讯靠的也是出奇制胜的微信红包。

“在自己习惯和优势的方向上，腾讯不断在强化。但是在非强势的体系上，比如往垂直产业深度走的时候，这种产业属性的拓展能力，腾讯一直都没有体现出来，”由天宇这样评价腾讯。

与阿里巴巴对比，目前的阿里巴巴除了初期的淘宝之外，还有了天猫、蚂蚁金服、菜鸟网络，这些新业务如果上市，市值有可能再造一个阿里巴巴。但可惜的是，从产业布局来看，腾讯内部并没有再造出一个新腾讯。

“没有一个伟大的引领全球发展的公司，是靠单一业务，尤其是靠游戏娱乐业务来发展的，”由天宇认为，腾讯现在需要对资本市场，讲一个游戏之外，新的增长故事。目前看来，To B是最有可能讲好这个故事的业务。

2016年，最高人民法院提出建设“智慧法院”的计划，第二年，腾讯智慧法院团队在宁波余姚法院试点“移动微法院”，今年1月份，宁波全市法院普及“移动微法院”，三个月后，最高人民法院宣布，在宁波基础上研究更成熟的产品，向全国法院推广。

为了跟上智慧法院的普及速度，腾讯的蒋鸿铭长期留守宁波，盯着这个早7点到晚9点运行的司法小程序的功能完善。这是腾讯加码B端业务的一个侧面。

薛正晔认为，短期内，腾讯想止跌回稳，还要看游戏审批和广告业务。但从长期来看，To B这个巨大的市场，腾讯不能放弃。

“很多人说我们只有To C的基因，没有To B的基因，我是不相信这个说法的，你看进化中的成功物种，不是一开始就有那种基因，都是演化出来的，”早在2017年12月，腾讯公司总裁刘炽平在腾讯员工大会上如此表态。

但To B是一个长期的战略。薛正晔告诉记者，一般这种长线的战略调整，要慢慢反映出来效果。此次腾讯架构调整公开信中，马化腾表示，“我们不只是要专注眼前的业务，更要立足于长远发展。”

记者了解到，腾讯在To B领域已进行了多年尝试。目前腾讯已在云、支付、AI、安全等诸多技术领域积累了能力，腾讯云有2000多个合作伙伴，行业解决方案超过六十种，在政务、医疗、工业、零售、交通、金融等领域都创造了大批数字化转型成功的案例。

此次调整后，腾讯To B的地位提升，由天宇认为，这是多重不利因素倒推腾讯出现调整的利好决策。“腾讯要成为万亿美元市值的公司，靠游戏是不可能的，你必须有引领行业价值，以及构建整个社会基石的一些东西出现。”

对于腾讯这样的巨头转向To B市场，戚聿东认为，腾讯是有明显优势的，“无论是To B还是To C，软件企业的技术是相通的，他们在数字化、平台化、智能化的优势是传统企业所不具备的，也是专业化软件企业无可比拟的，只是服务的客户群体转换了。”

“腾讯这次架构调整，可能会是中国产业互联网的一个拐点。”由天宇补充到，有一种很大的可能性是，因为腾讯对于To B业务的转向，可能一大批To B创业公司融资都会变得容易多了。他仍对腾讯抱有信心，“尽管腾讯To B业务基础不好，但是公司基础很好。整个公司的影响力、人才、资金储备，以及腾讯整个公司能干事情的系统化能力，都是支撑。”

由天宇期待腾讯对于To B业务更细节的动作，尤其是对于腾讯云，他认为，“到了砸更多资金和资源的时候了。这不是业务之一，而应该是目前最重要的业务。”这种重要性，需要腾讯在接下来的实际行动中体现。