海云汇章砚柏：跨境电商汇率风险管理之策

【亿邦动力讯】2018年12月21日，在2018亿邦未来零售大会―跨境电商年会上，海云汇联合创始人兼执行董事章砚柏发表了题为《汇率风险下跨境电商应对之策》的演讲。章砚柏的主要观点如下：

1.“客观存在”的汇率风险主要有三类：交易风险、经济风险、会计风险。

2. 美元兑人民币，自2018年1月至2018年12月的汇率在156天内，人民币汇率波动幅度最高达到11.94%。

3.章砚柏预测到，在未来的一年内，人民币汇率波动一定不会比今年小，大家要学会适应这种波动，其最大的变因在于：中美贸易战在三月份到底能不能很好的结束。

4.汇率风险管理的误区：以汇率投机盈利为主要目的、不做衍生品就是管理汇率风险、账面没有反映就没有风险、风险管理应当降低成本、风险管理没有给公司带来任何“实在的价值”。

5.汇率风险管理对跨境电商的战略价值：确定成本收入、增加市场份额、打通融资渠道、增加收入利润。

6.涉及现金流的外汇风险：

1）境外销售商品带来的销售收入波动风险。

2）进口境外商品带来的外币成本波动风险。

3）外币资金和负债本息波动风险。

7.建立汇率风险管理体系4个步骤：

第一步，识别企业外汇风险，计量企业外汇风险，确定最大损失承受。

第二步，建立风险管理体系，确定资金风控目标，明确交易操作模式。

第三步，金融市场走势研判，制定套期保值策略，交易敏感性分析。

第四步，与交易对手询价成交，内部授权和审批流程，监控交易市值风险。

8.实施一个外汇对冲策略需要考虑3个关键：选择外汇对冲工具―被广泛使用的有远期、期权，并用掉期对冲日期的不确定性；制定外汇对冲策略―保守型、激进型或动态管理策略；设定外汇对冲比例―并不是100%就是最优选。