金蝶发布2018年财报：云服务已占总收入三成

2019年3月13日晚间，金蝶发布2018年财报，全年营收28.09亿元，其中云服务的收入约8.49亿元，占比30.2%，相比于2017年的5.7亿元云服务收入增长49.5%。2018年中报时，金蝶曾表示今年云业务的增速能保持在40%-50%，49.5%的成绩显然是较好地完成了预期指标。

14日，金蝶在香港举行财报发布会，指出今年财务表现的三个亮点：

1、总营收由2017年的23.03亿元，增长到28.09亿元，同比增长21.9%。

2、净利润由2017年的3.1亿元，增长到4.12亿元，同比增长32.9%。

3、经营现金流由2017年的8.24亿元，增长到9.06亿元，同比增长9.9%。

以下为详细财务数据：

报告期内，集团录得营业额约人民币28.09亿元，同比增长21.9%。云服务业务持续向好，实现收入约人民币8.49亿元，同比增长49.5%，占集团总收入达30.2%；管理软件业务保持稳健发展，实现收入约人民币19.59亿元，同比增长12.9%；集团录得毛利约人民币22.94亿元，同比增长约22.3%，毛利率约81.7%；经营利润约人民币4.53亿元，同比增长7.7%；本公司权益持有人应占当期盈利约人民币4.12亿元，同比增长32.9%；来自经营活动?生的?现金约人民币9.06亿元，同比增长9.9%。

整体来看，金蝶依然保持了不错的云转型势头。传统的管理软件业务虽然占据了70%的收入，但增长率仅为12.9%，而云业务保持着49.5%的高增长。

2020年云服务有望与传统ERP业务平起平坐

金蝶在2011年宣布正式启动云转型，2012年推出金蝶云ERP产品。在转型初期，云业务在整体中的比重较低。到了2017年，云服务营收占总收入的24.7%，金蝶顺势提出Cloud First战略，创始人徐少春砸掉象征传统ERP的老板椅，同时宣布金蝶云ERP升级为金蝶云。2017年，金蝶还未自己立下目标，2020年要实现来自云服务的收入超过60%。

如今，金蝶依然对这个目标保持乐观。根据发布会上的数据来看，金蝶目前年营收28亿元，云业务收入为8.49亿元，云服务占总业务收入的30%。金蝶计划在2020年达到35到45亿元的总营收，云服务收入占比60%，也就是至少21亿元的云服务收入。按照这个目标测算，金蝶在接下来两年至少要保持云服务每年60%的增长，才能实现目标。

不过，金蝶在发布会上为2019年的云业务增长目标保守地定在了50%，CFO林波也表示，这是个比较保守的测算，实际可能会高于这个数据，因为云计算替代传统服务器的大趋势不可逆，而金蝶在其中属于领跑者，会享受到额外的收益。

如果金蝶的云服务连续两年保持50%的增长速度，即便达不到60%占比的目标，届时，金蝶的云服务收入也能占总收入的一半，与传统ERP业务平起平坐。

从传统ERP软件的表现来看，金蝶K/3系统今年的收入下滑12%，原因是越来越多的中型企业向云端转型。不过，面向大型企业的EAS依然保持了19%的增长，可见大型企业在云转型方面更加谨慎。

星空成中流砥柱，苍穹方兴未艾

金蝶云目前分为两个产品线，一条产品线是面向大中型企业的金蝶云，另外一条产品线则是面向中小微企业的其他云服务，包括精斗云、管易云、云之家等。

面向大中型企业的金蝶云包括金蝶云星空和金蝶云苍穹两款产品，目前金蝶云星空是金蝶的主力产品，2018年星空实现了6.05亿元收入，大幅增长超过53.8%，客户续费率超过95%。除了保持与华为云、京东云等IaaS厂商的深度合作关系，年内还签约三星、大族激光、网易等知名企业。截止到2018年底，星空的客户数达到了9500家，比上年增长70%。

可以看出，星空目前是金蝶的主力云平台产品。而另一款2018年刚发布的，金云平台苍穹则刚刚起步。

苍穹，以“人人”、“生态”、“体验”为设计理念，是为企业打造的基于云原生架构的企业级云服务平台，可以提供完整的企业级SaaS服务和PaaS服务。此外，苍穹支持微服务、分布式计算与存储、容器服务、多租户，并独创了云端动态领域模型，支持云端个性定制。相比之下，国内市面上云ERP产品多数是面向中小企业，采取单体架构模式，灵活性较差。正因如此，苍穹被称为下一代云平台，通过苍穹，大企业可以享受更轻快的开发服务和去中心化的生态服务，快速响应外部的创新变化，构建自己的生态系统，更高效实现转型和超越。

不过，由于该产品在2018年中发布，金蝶没有上公开苍穹的财务表现，只是表示苍穹目前已经签约了华为、中国石油、温氏集团等15个客户。

在其他云服务产品方面，面向中小企业财务的精斗云保持了105%的收入增长，但面向电商行业的管易云出现了17%的收入下降，金蝶表示今年会扭转颓势，管易云应该能达到25%的收入增长。

在3月6日，金蝶通过弘金投资回购云之家51.73%的股权，金蝶在云之家的权益由9.13%增至60.86%。在发布会上，金蝶回答了收购的原因：曾经一段时间，云之家采取免费模式，对于集团的财务压力较大，因此以独立子公司的方式运营。而现在云之家的定位逐渐清晰，就是要帮助中大型企业进行协同和链接，对于提升金蝶整体产品竞争力很有帮助。而且要采取收费模式，很快能为集团带来收益，因此回购了云之家。

在发布会的最后，金蝶还提到派发股息和投资：目前派发股息虽然金额不多，但是希望给投资者释放一个好的信号，未来会考虑加大派息力度。关于投资，由于金蝶目前整体财务状况不错，会加大投资力度，一方面是自身技术上持续投资，招聘最好的技术和产品人员。另一方面是投资生态链企业。例如金蝶已经投资的纷享销客和薪人薪事。