行业巨头金融牌照布局 支付市场再起风云？

互联网巨头BATJ的光芒过于耀眼，旗下金融业务或金融控股公司的估值均已达到数百亿人民币以上。其中蚂蚁金服和腾讯金融估值分别为1538.46亿美元、1200亿美元。京东数科和度小满金融估值分别为204.62亿美元、36亿美元。

相比之下，小米金融已完成重组，未来将从集团拆分出去独立运营，360金融于2018年12月在纳斯达克正式挂牌上市。

此类消息陆续传出之时，处于零售业的苏宁、国美，和第二梯队成员携程、小米、新浪等均在金融领域布下重阵，涉足银行、支付、小贷等领域。借助流量优势，并结合自身业务和牌照，正形成差异化的金融版图。

零壹智库基于最新公开信息，整理这7家行业巨头及独角兽的金融牌照信息，全面梳理其持牌竞争力。

从综合角度来看，苏宁已接近全牌照布局，可与第一梯队的BATJ相媲美，但在流量变现能力方面，还稍显逊色。新浪入局较早，以支付起家，拓展理财、房地产金融等产品，但因缺少特定消费场景，金融与业务的协同性较弱。至于银行、保险、证券、个人征信等稀缺牌照，鉴于金融监管从严，目前仅有苏宁和小米涉足银行业务。

表1：各企业金融牌照数量排名

来源：公开渠道，零壹智库

一、苏宁已接近全牌照布局，携程获3张香港金融牌照

以苏宁和国美为代表的零售商金融业务发展迅速，分别获得13、10张金融牌照，位列第一、第二。苏宁是国内最早涉足金融的零售企业之一，并且已经构建了完整的金融产业布局。苏宁2017年6月获得民营银行牌照，发起设立全国第一家O2O银行――苏宁银行。

排名第三的携程于2013年正式开展金融业务，涵盖保险、小额贷款、消费金融等在内的5张金融牌照，以及虚拟银行等3张香港金融牌照。小米作为最年轻的公司跻身榜单Top4，除收购支付牌照外，还手握民营银行和香港虚拟银行牌照。

二、金融牌照涉及19类，保险经纪、小额贷款和消费金融成最抢手Top3

可以发现一个明显的趋势，大部分企业都手握保险经纪（7家）、小额贷款（6家）和消费金融（6家）牌照，采取以保险试水、小贷固本、消金变现的发展路径。

图1：金融牌照种类分布

来源：公开渠道，零壹智库

2019年10月，360金融拿下保险经纪牌照。在此之前，苏宁、同程、新浪等均已获得该牌照。携程则是因去哪儿拿下保险经纪牌照，成为携程与去哪儿合并后的一个意外收获。

需要说明的是，此类保险中介牌照在经营范围和区域上多有局限，无法直接参与产品的设计开发。与阿里巴巴、腾讯和京东获得的保险牌照相比，保险经纪含金量略逊一筹。

无论是零售业巨头还是各互联网公司，拥有流量的同时也连接众多商户。斩获小额贷款牌照，既可向客户提供个人信贷业务，也可满足小微企业对资金的需求。

新浪旗下拥有众多信贷类APP，主要为贷款超市或与百信银行、众邦银行、湖北消费金融公司等机构合作推出的贷款产品，自己并未申请小额贷款牌照。

2019年6月，新浪2亿元入股包银消费金融公司，为第二大股东，持股40%。除小米外，其余6家企业均获得消费金融牌照，并将其纳为变现的核心业务。

作为拥有“强场景”的苏宁、国美、携程和同程，更是以消费金融促进主营业务，“拿去花”、“程程白条”和商城内的分期业务均属此类。

表2：各企业完整金融牌照梳理（截至2019年11月19日）

来源：公开渠道，零壹智库

注：表中内容基于公开信息制作而成，尽管力求全面和准确，但难免会有疏漏，仅供参考。

三、强监管延续，多家公司曲线获取支付牌照

在第三方支付领域，已有4家企业将支付牌照收入囊中。

苏宁于2012年取得央行颁发的第四批第三方支付业务许可证，新浪直到2013年第七批才拿到。

2015年3月，央行暂停颁发支付牌照，提高了后来者切入支付的成本，多家公司以曲线方式获取牌照。国美斥资7.2亿元收购银盈通支付有限公司，小米以6亿元价格收购捷付睿通65%的股权。

2013年起三六零就向有关部门申请支付牌照，未获批准。当前，三六零通过孙公司深圳奇付通拿到“非金融机构支付业务设施技术认证”的证书。

携程曾遭律师实名举报涉嫌“无牌经营”支付业务，发售以礼品卡为载体的预付费卡，涉及资金沉淀。迄今为止，携程等尚未拥有支付牌照。

注：文/袁婷，公众号：零壹财经，本文为作者独立观点，不代表亿邦动力网立场。