物流巨头2020年要争什么？

2020年即将到来。 回顾2019年，有着更多的二三线快递企业倒下，而头部快递企业构筑的竞争壁垒更为坚固，竞争也更为激烈。 那么，2020年龙头快递之争，主要将争些什么呢？

1、市场占有率

打开各家上市快递企业的季报、半年报，你会发现，以业务量、业务收入为基础，反映该企业在市场上地位的“市场占有率”这项，是经营者、投资者、竞争对手最为关心的焦点。

这其中，业务量的竞争是近两年快递业竞争的最主要因素。 因为，没有业务量就没有市场份额，没有业务量就没有利润的产生，没有业务量更不可能得到资本的青睐和支持，总之，没有业务量就没有生存权。

即便是手握百亿一年业务量的龙头快递企业，面对残酷的竞争，仍然如履薄冰，丝毫不敢大意。 中通快递稳站市场份额第一已经连续3年，但赖梅松在谈话中仍然透露着“船到中流浪更急”的警惕性： “随着快递行业的市场份额越来越集中，我们将加快扩张步伐”，“规模是第一要务”，他表示，未来中通的战略仍然是在保证盈利水平的基础上、提高市场份额。

在可预见的一两年内，市场占有率的争夺仍将非常激烈。 快递业的竞争才过中场，犹如从“群雄争霸的春秋”转向“七国争雄的战国时代”。 为什么行业内感觉，即便去除了一些中小快递，但这两年行业的竞争还是越发的激烈了呢？ 实际上，这也是市场竞争的规律使然，好比是战国时代的战役，小国之战换成了大国之争，自然会使得战役资源投入更大、搏杀也更残酷。 连快递头部企业，如果对市场发展把握不准，也会有倒下的可能。

毋庸置疑，市场集中度仍将会持续向一线龙头快递公司集中。 在支撑市场占有率竞争的背后，是龙头快递企业们品牌、能力、网络、成本管控等综合实力的竞争，哪一项跛足了都不行。

2、发展战略

上兵伐谋。 快递业竞争已过了“爱拼才会赢”的时代，转向发展战略的竞争态势愈发明显。2019年有两家快递的案例，就非常值得点评。

第一家是圆通。 “圆通B网”是圆通于2017年“二次创业”后重金打造的城市高频配送直营网络。2018年，圆通正式宣布以B网为基础、成立直营品牌“承诺达特快”，产品包括同城特快、即日达、次晨达等，还加入了即时配送、O2O配送等服务，主打中高端客户。 圆通官网介绍，承诺达特快已在92个城市设立700余个直营管理的营业部，预期至2019年底将达到近1000个。 但2019年10月，B网业务停摆。

应当承认，“圆通B网”是通达系中走出同质化竞争的第一个有力举措，战略方向是对的。 但是在落实战略的步骤中，如何调节自身实际与理想之间的巨大差距，圆通采用的有效措施还不够。

另一家是顺丰。 此前，据顺丰2019年上半年报显示，其速运物流业务量为20.17亿票，较上年同比增长8.54%； 营业收入476.37亿元，较上年同比增长12.99%。

据国家邮政局公布的数据显示，2019年上半年快递行业的业务量、收入平均增速分别为25.7%和23.7%，顺丰的增幅较大幅度低于行业平均水平。 在市场份额上，2019年上半年，顺丰的市占率为7.3%，同比下滑1.11个百分点。 面对此，顺丰及时调整了战略，放低姿态，推出电商特惠件，降低价格争夺占比巨大的电商市场。 此后，顺丰扭转了业务困顿的局面： 增速从5月起持续回升，10月增速更是高达48%，以高出行业20%多的增速远超通达系。

其实，越是同质化严重的时期，越是行业中的竞争者重新研究细分市场，发现新需求、找准独特定位的时候。 在完成一系列的积累后，在下一个10年之中，我们会看到这些快递巨头的差异化会越来越明显，将逐步告别当前这种同质化的竞争，发展战略的作用将更为凸显。

3、科技运用能力

科技是第一生产力。 竞争促使快递企业不断加大对于科技的投入，无疑为整个行业的发展增添助力。 作为最初严重依赖劳动力的行业，到如今却拥有最前沿的高科技，快递业正在逐渐由劳动密集型向技术密集转型。

首先，科技能够帮助管控全网，平衡网络。 快递企业作为网络型组织，面对成千上万的快递网点，并且数量越来越密集，那么如何管控网络，是对快递总部的巨大考验。 面对管控难度越来越大的情况，需要借用科技的力量，以信息系统为抓手，来帮助实现对越来越多网点实现可视化管控。 在信息系统中能够第一时间看到所有的数据，实时处理，才能实现实时决策、实时优化，帮助管控和平衡整个网络。

其次，科技能够帮助实现降本增效。 在快递分拣一线，如果没有新技术的加入，就意味着长长的流水线上，几十甚至几百个流水线工人需要肉眼识别快递单、手动分拣，显然效率低下，人工成本过高。 当然这只是其中一个环节，揽收、派送等环节存在相同的问题。 同时，现如今快递行业普遍面临招不到人和人员不稳定的问题，科技的投入将大大减少对于人力的依赖，提升生产效率。

2019年以来，作为快递末端第三方细分市场代表的递易智能，接连推出了快递塔、自助寄件终端等“黑科技”产物； 而递易股东之一的京东，则有无人机、智能配送机器人、无人配送站等陆续问世，为快递末端派送问题提供智能化解决方案。

行业的痛点不断成为前沿技术发力的方向，下一步，快递企业之间的科技实力差距将进一步拉开，其壁垒作用进一步上升。

在机械化、信息化、智能化中飞奔的快递业，可能还得思考另一个问题，那就是在国家大力确保全社会充分就业的背景下，作为一个国家重视、能较好容纳劳动力的行业，如何平衡人工与机器的关系。

4、盈利及成本管控能力

认真审阅上市快递企业的季报，它们的经营稳健，经营性现金流随着市场规模和营业收入不断扩张而快速增长，资产负债率普遍不高（除顺丰外，2018年底顺丰为48.45%，但相对全球直营快递企业巨头――德国邮政DHL、联邦快递、UPS等平均70%左右的资产负债率，顺丰仍保持较低负债水平）。 实际上，龙头企业凭借走入“资本开支扩大→服务水平上升、成本下降→业务量上升→规模效应带来成本进一步下降”的良性循环，它们已经在盈利模式上形成了行业壁垒。2019年，仍是延续和深化这一模式。

同样，在成本管控方面，这一年，龙头企业仍是在适应快递单票价格不断降低中，相互学习如何降低和管控成本的一年。 除了通达系，其它的快递企业也都在向以中通为标杆学习。 最主要的做法有，在运输环节目前线路装载率合适的情况下，从外包转为自营，从小车转为大车； 在内部处理环节，运用自动化分拣设备大量替代人工劳动； 在中转环节，优化中转节点带来中转效率提升。

正因此，电商蓬勃发展10年间，尽管从行业单票收入角度看，从2009年的25.8元降至2018年的11.9元，连年下降；2019年上半年12.2元，同比再下降1.6%。 但凭借业务规模扩大、边际效益不断扩大，以及有效的成本管控，龙头快递企业仍然有较好的经营业绩。

这样的盈利及成本管控模式仍会持续1-2年。 在成本基本无压缩空间之前，龙头快递企业必须转变盈利模式，更多依靠新市场、新业务来转换跑道，而不能一直延续当前这一盈利模式。

5、资本运营能力

群雄争霸，现金为王。 近几年，上市后的快递龙头企业，竞相在融资的道路上快速前行，通过资本市场融资、再融资实现扩大再生产。 而2019年，是快递巨头们资本运营可圈可点的一年。

9月，申通快递公告称，公司向合格投资者公开发行公司债券的申请已获中国证监会核准，这意味着在未来两年内，申通快递将发行不超过20亿元的公司债券。

同样在9月，百世集团也公布了拟发行可转债计划。

8月下旬，顺丰控股发布公告称，中国证监会发审委审核通过了公司公开发行可转换债券的申请。 顺丰拟公开发行58亿元可转换公司债券，募集资金主要用于五大项目，分别是飞机购置及航材购置维修项目、智慧物流信息系统建设项目、速运设备自动化升级、陆路运力提升和偿还银行贷款。

此前的去年11月，圆通速递公开发行了3650万张可转换公司债券（可转债），发行总额36.5亿元。 圆通转债自2019年5月27日起可转换为圆通速递股份。

除了债券融资，通达系还通过股权转让方式，实现了与电商巨头阿里巴巴的进一步融合。2019年3月，申通快递发布公告，阿里巴巴投资46.6亿元，入股申通快递。 经过多轮投资，阿里已是百世集团第一大股东，是申通快递、圆通快递第二大股东，中通快递第三大股东。 时值年底，有消息称阿里正持续寻找入股韵达的投资机会。

当前处于龙头快递企业的快速扩张期，又适逢低利率时代，企业资产要想继续保值增值，做一些战略性扩张，收购、兼并、重组一些优质标的，或者做一些战略性的投资，显然非常划算。

注：文/商业商贸物流，公众号：商业商贸物流，本文为作者独立观点，不代表亿邦动力网立场。