电商双十一与开源节流

成绩耀眼的双十一

城外的人想进去，城里的人想出来...这是钱钟书先生写在小说里的话。也许，这就是今年“双十一”的一个写照。

2019年双十一各个电商平台耀眼惊人。当然光彩夺目总是伴随着巨大的资源消耗。主打一二线用户的京东，把微信九宫格入口都改成主打下沉用户的“京喜”，硬挺着巨额亏损也要做用户增量。主打三四线用户的拼多多，则拉着一群自媒体原创大V们，针对一二线市场搞起了百亿正品补贴。而东道主的天猫，更为了这一场盛宴，调动了整个阿里系所有的事业部一起推流量抢用户，并下大力气搞新品首发。

这一场电商补贴大战打下来，估计几个巨头“面子”上光鲜，但“里子”怕是都消耗巨大的。尤其是京东和拼多多，各项外部成本怕是又要上一个台阶。不过，这一场消耗战也是必须的。因为中国的电商平台，由于发展的阶段性，马上就要进行转型升级了。尤其是京东和拼多多，这俩“瘸腿”的难兄难弟，必须要在短时间内强行砸钱补短板。

背后的逻辑，就是电商这个行业要从人口红利时代一个赚钱的增长极，很快沦为一个不赚钱的基础设施。就像快递行业的激烈竞争，利润逐步被几大电商拿走那样，未来电商的利润随着激烈竞争，利润也会被金融科技拿走，这使得电商将不得不向科技金融转型。

不过，科技金融是非常烧钱的，这对于刚实现盈亏平衡的京东，以及还在烧钱的拼多多来说会非常痛苦。话说回来，如果京东有奶茶妹妹的超级流量带货，就不用如此烧钱。但明苏尼达事件的爆发给了京东重重的一锤，流量几乎腰斩。

因此，哥俩想要迎接春天，就必须在资本的寒冬之下，募集到更多的粮草来推动转型。否则，随着各家白热化的价格战，卖商品的利润将越来越薄，最终沦为他人的嫁衣。

那么，如此烧钱做电商的驱动力在哪里呢？在数据！电商巨头们在销售过程中建立的庞大而精准的消费信用数据，是一笔无法想象的巨大财富。就像过去银行针对信用卡用户的每笔消费与还款都进行计算，以此计算风险给予用户信贷额度。未来随着电商平台了解到用户喜好品牌，价格敏感度，支付方式，收货地址......等一系列非常详细的数据，就可以将数亿用户的消费能力分类后进行精准描绘。甚至当算力强劲的量子计算机问世之后，根据用户消费习惯中出现的升级或者降级，电商平台都可以对用户的金融风险进行预警。

因此，在数据和算力的推动之下，拥有全国用户消费数据的电商，比起全国数百家银行的数据孤岛，对用户的风险信用评估能力强太多了。未来消费贷领域有多大的利润，想一想就会咋舌。而且，随着数据的应用，未来电商巨头跟品牌供应商的关系会更加紧密，凭借着对大数据的深度分析，品牌供应商从设计到生产，都可以按照电商给的“计划经济”进行生产，并因此上溯一整条产业链的数据可控。这就意味着，未来掌握数据的电商平台可以用极低的风险来推动整个中国农业与制造业的供应链金融服务。

我们做一个场景的极端假设，未来我们在天猫上买一辆吉利的新能源汽车，从曹德旺的玻璃到李书福的汽车，供应端所有供应商都用着蚂蚁金服的低息贷款。而消费端的消费者用的车贷以及保险，也都是蚂蚁金服的金融服务。可想而知，当整个产业链与消费者打通之后，金融科技会在整个交易中获取难以想象的巨额利润。所以，像蚂蚁金服这样完成了资本来源切割的金融巨无霸将是科创板压轴的“不二人选”。

所以再看2019年的双十一，我们就会发现一个有趣的地方，天猫（低价预售）、京东（巨额优惠）和拼多多（百亿补贴）三巨头的动作非常一致，那就是下血本吸引新流量，给自家的数据补短板，尽可能的打造一个覆盖更多中国消费者的数据库。

而这种博弈背后也很无奈，考虑到数据库的规模化效应非常巨大，因此接下来的这场电商的数据流血战中，国内很可能只会剩下两个能够打通电商和金融的平台，拿到宝贵的供应链金融“牌照”。因为老大和老二打架，通常的结果是老三没了。至于会是哪两家活下来，这将是一个非常有趣的话题。

痛苦的开源节流

再切换到2个月前。2019年9月10日，马老师宣布不再担任阿里巴巴董事局主席。不过在国内互联网上，很多媒体还是断章取义地将马老师的 “卸任” 解读为了 “退休”，甚至也掀起了一大波看衰阿里的热潮。

不过，资深业内人士都会明白，中国互联网未来一段时间的趋势将是寡头化。由于大洋彼岸的资本未来两年内不会来华，几家超级巨头将形成行业的垄断。甚至未来 90% 以上的规模化互联网公司都可以成为两大类，一类是两位 “马爸爸” 已经入股的，一类是两位 “马爸爸” 正在谈判入股的。

而马老师如今的 “卸任”，虽然很多人都没有明白，但最多再过两年，众多互联网大佬都将学着马老师一起玩 “卸任”。马老师卸任的背后，是随着中国互联网时代的人口红利增量时代结束，整个中国互联网变成了一片激烈竞争的红海，甚至2019年掀起了 “抨击互联网 996” 的本质，背后也是寒冬之下工资停滞增长甚至裁员的一个缩影。

资本往往也比人更敏锐，早在程序员们开始抱怨的一年前，海外上市的那些中国互联网公司股价就开始了集体的下滑，马老师和马化腾掀起的互联网购狂潮也突然停滞。不同于错过CDR的雷军还在质疑 “小米怎么就值这几个钱？”，以及依然觉得共享单车未来市场无限的戴威，比他们敏锐的马老师，就像资本比员工们更敏锐那样，早就知道中国互联网经济接下来的竞争，“功夫在诗外” 了。

就像之前的一个段子，某金融公司老总召集部下开会，问公司最有价值的是什么，大家纷纷说是公司的人才。结果被老总骂了个狗血喷头，说人才市场到处都是人，公司真正的价值是手上的牌照。同样，中国互联网公司也是如此，就像去年腾讯和网易股价的暴跌背后，本质就是被暂停了 “游戏牌照”；互联网的二线 TMD 中，滴滴和美团的打车业务也是因为牌照不合规马上就要被赶出上海，头条去年也被干掉了好几个项目；甚至制约着小红书和华尔街见闻这类超新星的 APP 发展的，依然还是牌照。

如今，随着中国互联网多年来的高速发展，无论是技术还是用户都到达了一个瓶颈期，说白了就像遍地开营业网点的银行类似，就像前几天大火的 ZAO 马上遭遇了大量的山寨那样，没有什么做得对方能抄袭不了。就像前些年中国共享经济的代表，摩拜和 ofo 的共享单车，如今其公司价值并不是账面上有多少的 “废铜烂铁” 以及有效用户，而是在各个城市拥有的单车配额。

未来各大巨头之间，未来发展有多远，甚至市值的高低，很大程度上取决于能否获得更多的行政 “牌照”。所以，从这个角度，就会理解马老师的 “退休” 了。

在目前互联网已经成为红海的情况之下，商业的 ToB 和消费的 ToC 生意都没有了足够的增量，需要马老师把精力放到蓝海的政府 ToG 上面，去拿各类牌照。因此，马老师不得不向他的老对手学习房地产商们在土地开发过程中，跟地方政府打交道的套路。

所以，马老师一方面必须从公司的日常工作中解脱出来，“卸任” 部分职务，这样才能把精力投入到阿里更需要的地方；而另一方面，马老师又必须继续以阿里集团的第一人身份频频出席各类国内国际的重要活动，所以阿里必须要坚决否认马老师 “退休”，而只是 “卸任”。

沿这个思路下来，马老师接下来的主要精力投向泛慈善领域也能够理解。所以，注定了要为阿里全家桶推动慈善事业的马老师，自然就会根据自己的兴趣爱好，搞起了乡村教育。

当然，就像阿里开启了互联网反腐潮，之后各大互联网公司开始 “人员优化” 那样，不少房地产公司的大老板也会开始内部反腐，然后顺势压低内部各项成本。大概，今年是码农们哭喊 “抵制 996”，明年就是地产员工们揭露 “5+2”“白加黑” 惨无人道的剥削了。

毕竟，明年年中，将是财政措施反映到末端的时候，众多吃“财政饭”大佬们也将迎来一次大考。为了活下去，大家什么手段都得使用。而就像未来寡头化的互联网公司一样，经过财政去杠杆周期的洗牌，中国的房地产行业也将进入到几个超级巨头垄断的时代。一线的地产巨头们势必就像阿里腾讯那样，对二线玩家们开启大规模的并购重组。寡头化之后，就是新经济周期到来、大军出征的时候了。

回过头来看，概念都是人造出来的，道理都是相通的。