AI提升至国家战略高度 把握结构性机会

市场及板块走势回顾

上周计算机板块下跌5.79%,同期沪深300上涨0.69%,创业板指下跌3.17%,板块跑输大盘。上周,人工智能标的涨幅靠前,主要包括科大讯飞、佳都科技、软控股份等,跌幅靠前有刚复牌的神州数码、数字政通,业绩低于预期的优博讯、同有科技等。我们认为,行业基本面2017H1趋势向下,市场情绪恢复需要时间,短期板块大幅反弹的可能性不大。建议聚焦AI+,震荡中寻找高增长、低估值的行业龙头,布局业绩有望持续超预期个股,把握结构性机会。

行业观点及重点推荐

国务院新一代人工智能发展规划出台,AI提升至国家战略高度。

上周,国务院印发新一代人工智能发展规划,将AI提升至国家战略高度。

三步走战略目标,勾画AI产业蓝图。长处与短板认识到位,产业发展将有的放矢。对比互联网+、大数据产业发展规划,新一代AI规划更加前瞻全面。重点任务将成为AI产业爆发的核心驱动力。对比美、日、法三国人工智能发展规划,中国规划具备更强指导意义。行业应用多元化,有望颠覆传统商业模式。政策环境逐步改善,AI创新生态圈有望迅速建立。

我们认为,计算机领域的AI投资将以“AI+行业”方式展开,其中“AI+安防”将率先落地,重点关注标的包括:佳都科技,苏州科达,北部湾旅,工大高新等;“AI+汽车”领域,重点关注标的包括:东软集团、四维图新、索菱股份;“AI+制造”,重点关注标的包括:东方国信、今天国际;

在“AI+金融”领域,重点关注标的包括:同花顺;“AI+教育”领域,重点关注标的:科大讯飞;“AI+医疗”领域,重点关注标的包括:思创医惠;“AI+农业”领域,重点关注标的:华测导航、神州信息;“AI+零售”领域,重点关注标的包括:汇纳科技。(详见行业专题分析报告)。

基金二季报数据解析:板块持仓占比持续下降,“抱团取暖”效应愈加凸显。

2017年基金二季报已披露完毕。我们基于中报以及历史数据进行了深度分析。

核心结论,如下:

1、计算机板块持仓连续降低;

2、“抱团取暖”现象愈加凸显,板块持仓市值前20的标的在板块持仓中占比持续提高;

3、板块重仓偏好:细分龙头,高成长,低估值;

4.、从基金仓位调整风格来看,推荐标的:东方国信、新大陆等标的。

把握结构性机会,建议聚焦业绩可持续超预期个股。

中期业绩预告显示行业基本面2017H1趋势向下,市场情绪恢复需要时间,短期板块大幅反弹的可能性不大。建议聚焦AI+,震荡中寻找高增长、低估值的行业龙头,布局业绩有望持续超预期个股,把握结构性机会。

1)AI+:苏州科达、同花顺、索菱股份、东软集团、四维图新。

2)优质龙头:新大陆、科大讯飞、广联达、二三四五。

3)二线龙头:东方国信、恒华科技、超图软件、思创医惠、汇纳科技。

4)安全智慧城市:常山股份、天夏智慧、蓝盾股份、太极股份、美亚柏科。

5)优质次新:泛微网络(OA龙头)、数字认证(电子认证龙头)、亿联网络(SIP终端龙头)、熙菱立昂(受益新疆基建)等。

风险提示：宏观经济不景气;政策风险;技术推广进度不及预期。